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Depuis 30 ans, le FONDS EURO AFER est la référence en matière de placement assurance vie
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ANNEE
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TAUX BRUT
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TAUX NET |
| 2007 |
4,92 % |
4,42 % |
| 2006 |
4,83 % |
4,33 % |
| 2005 |
4,91 % |
4,41 % |
| 2004 |
5,25 % |
4,75 % |
| 2003 |
5,552 % |
5,05 % |
| 2002 |
5,80 % |
5,30 % |
| 2001 |
6,225 % |
5,72 % |
| 2000 |
6,647 % |
6,14 % |
| 1999 |
6,738 % |
6,23 % |
| 1998 |
6,729 % |
6,22 % |
| 1997 |
7,030 % |
6,52 % |
| 1996 |
7,350 % |
6,84 % |
| 1995 |
7,953 % |
7,44 % |
| 1994 |
8,236 % |
7,72 % |
| 1993 |
9,822 % |
9,30 % |
| 1992 |
9,792 % |
9,27 % |
| 1991 |
9,762 % |
9,24 % |
| 1990 |
9,745 % |
9,22 % |
| 1989 |
10,140 % |
9,62 % |
| 1988 |
10,580 % |
10,05 % |
| 1987 |
10,880 % |
10,35 % |
| 1986 |
12,040 % |
11,51 % |
| 1985 |
12,620 % |
12,09 % |
| 1984 |
13,520 % |
12,98 % |
| 1983 |
16,680 % |
16,13 % |
| 1982 |
15,330 % |
14,78 % |
| 1981 |
14,010 % |
13,47 % |
| 1980 |
13,080 % |
12,54 % |
| 1979 |
11,480 % |
10,95 % |
| 1978 |
11,080 % |
10,56 % |
| 1977 |
10,310 % |
9,79 % |
Attribution définitive des résultats : l’effet de cliquet :
A la fin de l'exercice, une fois que la répartition des bénéfices financiers a été inscrite dans le Fonds Garanti, elle ne peut plus être remise en cause.
Ce mécanisme particulièrement efficace présente l'avantage de mettre votre placement à l'abri des aléas de la bourse. Il agit comme un cliquet particulièrement performant comme la démonstration en a été faite à plusieurs reprises lors des dernier crashs boursiers.
NB : Les assureurs AVIVA VIE et SEV garantissent définitivement le maintien total des résultats acquis au 31 décembre.
Il s'agit donc d'un
fonds de placement sécuritaire
adapté à ceux qui recherchent
un rendement régulier et définitivement acquis.
Le FONDS GARANTI AFER se caractérise par une forte proportion d'obligations (87 % environ) et des choix de placement privilégiant les émetteurs de qualité. Il a pour vocation d'apporter sérénité et sécurité.
Composition du Fonds Garanti au 31/12/2005
La qualité de nos émetteurs
Par conséquent, le FONDS GARANTI AFER assure une rémunération optimale.
Ainsi, par exemple, un placement de 10 000 € investis sur le Fonds Garanti le 1er janvier 1977 est devenu un capital de 123 895 € (avant prélèvements sociaux) aux 31 décembre 2005. (Evolution comparative de l’inflation et de la rémunération nette ; hors PS)
De même, au cours de l'année 2006, la structure du portefeuille AFER (31,9 milliards d'euros en valeur boursière) a beaucoup progressé. Si les placements en obligations sont restés relativement stables en valeur de marché, le montant des acquisitions s'est élevé à 3,133 milliards d'euros alors que le montant des cessions a été de 475 M€ et le cash-flow d'assurance a été négatif en raison des transferts importants liés à Fourgous (-1, 624 milliards de dollars).
La partie investie en actions a été légèrement renforcée de 4,4 % à 5,3 % de l’actif, même si des prises de profit ont été réalisées tout au long de l’année et notamment en avril et octobre.
Pour réaliser ses opérations, une partie de la trésorerie a été utilisée en plus des remboursements d'obligations et des produits financiers du fonds. Cela a eu pour conséquence de ramener le niveau de la trésorerie de 9,9 en tête, 1 %
Pour réaliser ces opérations outre les remboursements d’obligations pour 1,868 Md€ et les produits financiers du fonds, nous avons utilisé une partie de la trésorerie ce qui a eu pour conséquence de ramener son niveau de 9,9 % à 7,1 % après avoir été réduite à 5,2 %. Ce volant encore très significatif nous permet d’avoir en cas de besoin une forte réactivité sur les marchés obligataires et en tout état de cause, il n’est pas pour l’instant préjudiciable au fonds compte tenu de la courbe des taux.
Au cours de l’exercice écoulé les achats d’obligations se sont élevés à € 3,1 Mds, répartis entre :
- 2,448 Mds € (78 %) en titres à taux fixe et
- 684 M € (22 %) en titres à taux variable dont 37 % indexés sur le court terme et 63 % sur le long terme.
Dans ce contexte AFER a privilégié les emprunts d'État (ou assimilés) et le secteur financier, au détriment du secteur industriel où les écarts de rémunération par rapport à celle des emprunts d'État sont restés extrêmement faibles.
En raison de l’absence de hiérarchie sur la courbe des taux dont les échéances longues rapportaient à peine plus que les échéances courtes, nos investissements se sont plutôt focalisés sur des titres d’une durée comprise entre 5 et 10 ans.
Cette logique a néanmoins connu des exceptions à deux reprises, lors de la remontée des taux de mai et juillet 2006. Nous avons alors rallongé la durée des titres
Le taux de rendement des emprunts à taux fixe achetés durant l’année ressort à 4,35 % pour une vie moyenne de 10,86.
Les remboursements d’obligations dont le revenu global atteignait 6,70 % se sont élevés à 1,868 Md € . Les ventes qui ont majoritairement porté sur le secteur privé n’ont pas été très importantes. Elles se sont élevées à 475 M €, dégageant des plus-values de l’ordre de 4 M €.
Le portefeuille actions a enregistré quelques mouvements significatifs, même si globalement il n’a remonté que de 0,9 %. Nous avons principalement lors des dégagements de plus values effectuées, réinvesti l’essentiel des liquidités générées vers des produits de la gestion alternative dont la sensibilité aux marchés actions étaient en grande partie couverte à travers des stratégies privilégiant la protection du capital investi. Ainsi, le portefeuille actions traditionnel est passé de 3,6 % à 3,7 % tandis que le portefeuille de gestion alternative est passé de 0,8 % à 1,6 %.
Un placement à taux garanti
Les sociétés d'assurance partenaires d'AFER garantissent une progression de votre épargne dans le FONDS GARANTI au niveau maximum autorisé par les pouvoirs publics.
Cette garantie, s’ajoute bien évidemment à l'intégralité des résultats financiers nets, qui vous est attribuée chaque année.
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